3G板块：受惠奥运，布局行业龙头

3G行业：重组如约而至布局行业龙头

　　　　2008年上半年整个通信运营业仍将延续2007年的走势，移动替代继续加剧，中国移动继续占据收入、用户份额、利润及新增用户份额的绝对优势。从各方面所传递的信息来看，中国通信运营业很可能将在二季度最迟在奥运前后开始重组，重组将如约而至，这点已没有悬念。

　　由于C网价格出售的不确定性，使得中国联通A股价值仍存在一定变数。我们认为，500亿元的出售价格应是较为保守的估算，对应A股目标家为13.2元，给予中国联通买入评级。

　　3G牌照发放将刺激国内通信业固定资产投资，从而利好通信设备业。中兴通讯在核心网及无线设备领域均获得了40%以上的份额，在这里我们认为中兴通讯凭借其强大的研发实力以及在国产3G长期的积累，必然在更大规模的中国移动TD二期招标中获得较高的市场份额。

　　亨通光电受益行业光纤光缆景气度提升，将会迎来一个快速发展期。

　　新海宜主业增长点主要来自光纤配线架（ODF）和数字配线架（DDF）。