指数暴跌泄漏天机 139只股票基金仓位全曝光 (2)

com/jjzs" target="_blank" class="keylink">基金，比如中银动态策略基金，表现就不错。中银动态策略基金是最近表现最好的基金，6月10日的净值变动率是－2.29％，该基金是主动型的股票基金，今年2月27日才公布招募说明书，计算的结果显示目前的仓位为28.21％。按照相关规定新基金的建仓时间为3个月，现在正处于建仓期，其他一些类似的新基金也有类似的情况。 （每日经济新闻 朱秀伟）

指数型基金受伤最深

根据6月10日基金净值来看，指数型基金的跌幅均超过了7％，仓位超过90％的基金中，有一个“群体”占了绝大多数，就是指数型基金。

嘉实沪深300净值下跌7.76％，仓位为95.70％；融通巨潮100净值下跌7.85％，仓位为96.75％；国泰君安沪深300净值下跌7.39％，仓位为91.14％。还有华安中国A股、易方达上证50、融通深证100、万家上证180等。还有“交易型开放式指数基金”也就是ETF，也同样如此，净值均下跌7％，比如华夏上证50ETF，华安上证180ETF、易方达深证100ETF等。

考察指数型基金最重要的方法就是与标的指数涨跌是否一致，在6月10日沪深指数暴跌的背景下，指数型净值大幅度损失也是很正常的，有专家认为牛市买指数基金是不错的选择，而在熊市中，指数基金跌起来仍然很吓人。

重仓股影响业绩

最近很多基民都在抱怨，基金亏损严重，其实原因除了基金仓位重以外，基金重点配置什么行业的股票也影响很大。本轮调整以来，以金融、有色、地产为代表的股票跌幅巨大，而一些重仓这类股票的基金公司损失惨重。

中邮创业基金管理有限公司管理的两家基金中邮创业核心优选和中邮核心成长，6月10日的净值损失均超过了7.5％，据此推算仓位也都应该超过了90％，损失较为严重，另外通过2007年的年报我们还发现，其损失的原因还有选择行业的原因，中邮创业核心优选基金2007年的年报显示，占基金资产净值比例最多的行业是制造业，其中金属和非金属占到了18.21％，金融和保险业也占到20.32％，而今年以来以上两个行业的跌幅靠在最前面。 （每日经济新闻 朱秀伟）

36只基金上周减仓逾5% 指数型基金尽量规避

 

根据权威机构最新统计数据显示，上周基金仓位继续下降。截至上周五140只开放式基金平均仓位为70.2%，相对两周前持仓比例变动-1.8%，净变动-1.4%。

业内人士指出，上周市场走低，有所减仓的基金显然受挫相对较轻。

基金仓位小幅下降

来自中信证券的统计数据显示，截至上周五，股票型基金平均持仓比例为72.0%，相对两周前持仓比例变动-1.9%，净变动-1.5%；偏股型混合基金平均持股比例为70.4%，相对两周前持仓比例变动-1.8%，净变动-1.4%；配置型混合基金平均持股比例为58.3%，相对两周前持仓比例变动-2.0%，净变动-1.6%；股票型指数基金平均持股比例90.8%，相对两周前持仓比例变动-0.2%，净变动-0.1%。

具体来说，140只开放式基金中，12只基金主动增仓5%以上；36只基金主动减仓超过5%；仓位变化5%以内的基金共有92只。再从基金公司来看，广发、南方、融通和建信等旗下基金整体呈现出增仓迹象，而宝盈、富国、华富、招商和东方等旗下的基金则呈减仓迹象。

中信证券指出，一方面，由于市场下跌导致基金仓位下降，一方面基金主动小幅降低仓位。从调整幅度和数量来看，机构操作仍旧比较谨慎，调整幅度超过5%的基金数量维持地位。

指数基金只有阶段性机会

上周基金重仓股继续下跌，平均下跌3.23%。对此，申银万国认为，市场无明显热点，相反之前的各种热点均大幅下跌，如联通的复牌使通信运营、设备板块大幅回调，另外部分省市对煤价的干预措施也使采掘板块出现较大的跌幅。短期上看，目前的市场趋势仍不明朗，更多的机会仍在于各种主题投资。后两周将陆续公布5月份的各种宏观经济数据，可能会对市场预期带来一定变化。

操作上，申银万国建议，指数继续上涨存在一定的压力，指数基金表现可能会落后于主动性投资基金。对指数基金的投资仍是阶段性的，目前长期投资指数基金风险较大。

同时，申银万国表示，由于近期市场热点变换较快，无明显持续的主题投资，因此这些机会相对基金投资者来说较难把握，且风险较大，对于激进投资者可以适当关注获取交易性收益。另外从长期看，经过持续的下跌后目前市场具有较高的投资价值，投资者也可适当逢低介入。对于保守投资者仍应尽量选择业绩持续性较好的优质基金进行投资。（每日经济新闻　别冶）

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