神秘资金尾盘突袭 沪指惊现百点大逆转

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　　二、要闻解析

　　（一） 摩根大通业绩好于预期激励金融股 美股周四继续大涨

　　受油价一个多月来首次跌破每桶130美元以及JP摩根好于预期财报刺激金融股强劲攀升鼓舞，美股周四连续第二个交易日大幅上涨。

　　Miller Tabak证券分析师彼得-布科瓦(Peter Boockvar)表示，“市场的焦点在银行股，油价下跌是股市上涨的重要原因。与昨天相似的是，今天金融股JP摩根的财报也好于预期，金融股的财报已连续两天好于预期。”

　　布科瓦指出，“银行股在过去一个月里损失惨重，市场担心美国金融系统正在恶化。因此，金融企业略好于预期的财报极大地减轻了投资者的顾虑。油价的继续下滑也刺激奢侈消费品与航空股走强。”

　　截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了207.38点，至11446.66点，涨幅为1.85％。自周三开盘以来，道指共上涨了484.12点。

　　　　[金融界简评]： 美国反弹如火如荼，通过赢富数据分析从前天开始券基才稍微回补了部分仓位，基金的不作为导致整体市场依然疲弱。

　　（二）银监会上书国务院 反对央行进一步上调存款准备金率

　　报道，据一名知情人士透露，中国银行业监管机构向决策者表示，强迫银行增加储备金，已经伤害银行业偿还债务的能力。监管机构以此向未来进一步紧缩银行业发出警告，过度提高存款准备金率或许弊大于利。

　　为了寻求控制贷款增长与通货膨胀，中国人民银行于上个月再次宣布提升存款准备金率，达到创纪录的17.5％ 。该知情人士表示，中国银行（爱股,行情,资讯）业监督管理委员会已经发出警告，反对下令进一步上调存款准备金率。由于未获授权就此发表言论，该人士拒绝公开自己的身份。

　　　　[金融界简评]：如果传言属实，印象中似乎还没有这样激烈的部门意见的交锋，显示出现在整个政策处于混乱期间，如同对股市的态度一样，各个部门站在自己的立场发表不同言论，根本无法形成合力。

　　（三）我国持有美国国债达5065亿美元

　　5月份再度增持45亿美元美国国债，净增持美国机构债148.65亿美元

　　尽管美国住房抵押贷款危机警报又起，但中国对美元资产投资仍未减少。美国财政部最新公布的国际资本流动(TIC)报告显示，截至今年5月，中国共持有美国国债5065亿美元，较4月份增持45亿美元。这也是我国连续第三个月对美国国债进行增持。同时，5月份我国净增持美国长期有价证券355.90亿美元，在国外投资者中，当月增持规模名列第二。

　　　　[金融界简评]：辛苦多年的外汇储备又要受到较大损失了，与其在国外损失，不如调回国内刺激国内经济发展，难以抉择！

　　（四） 巴曙松：应放弃政策救市幻想 垃圾股调整远未到位

　　在7月13日的论坛上，巴曙松指出，目前中国股市正在向符合现代估值原理的正常市场方向调整，与其不切实际地期待政策救市，不如理性地思考如何在高通胀压力，和经济增速可能放缓到6％~7％的投资大环境下，挖掘价值洼地。“中国股市正在告别一个高估值、有中国特色的时代；回到一个符合现代市场估值原理的正常的市场时代。”

　　“我想提醒大家，放弃政策救市的预期和幻想。因为市值这么大，上市公司这么多，利益主体如此的复杂，任何一项政策在有利于一个利益主体的时候会不利于另外一个利益主体，使得决策很难进行。”巴曙松表示。

　　[金融界简评]： 客观的说，事情是这样的。但是谁也没有经历过如此大幅的杀跌，目前看看历史上日本、台湾股市的演变更是恐怖，总体上还是要控制仓位，大涨大减为主。

　　（五）基金上半年加仓医药股57亿元

　　Topview数据显示，基金一季度净买入医药板块35.19亿元，二季度净买入22亿元，基金上半年总计流入医药行业57.19亿元。而仅在5月初到7月15日，机构持仓比例由16.93％增加至18.83％。

　　对于基本面良好但未完成股改的S哈药（爱股,行情,资讯）而言，基金二季度以来首选该股，净买入资金高达约13亿元，排在所有医药股前列。而一季度基金追捧海正药业（爱股,行情,资讯）、复兴药业、双鹭药业（爱股,行情,资讯）、康缘药业（爱股,行情,资讯）、恒瑞医药（爱股,行情,资讯），依旧呈现资金净流入状态。

　　[金融界简评]： 昨日以板块效应上涨的医药板块带来了一线希望，如同火电行业一样，有可能在下半年走出一定波段行情，建议加以关注。