内需刺激计划对钢铁板块影响不一

建材铁路产品受正面提振影响较多

本网讯  记者 徐虞利

国务院出台十项刺激内需计划，对相关基础设施投资有明显作用，钢铁板板10日整体上涨超过7%,宝钢、鞍钢、武钢等钢铁龙头早盘涨停的带动下，钢铁股几乎全线涨停。中信证券分析师周希增信为，国家投资计划的出台未来将增加几千万吨的钢材消费，建材长材首当其冲。

中信建投分析师王喆认为，此次政策出台对钢铁行业建材的正面影响较大，由于建材产能增加不大，国家刺激内需在基础设施及房地产、机场建设的拉动使建材市场保持一定增长，但冷热轧产品的需求刺激则不是很乐观，因为此次计划的出台对汽车、家电的影响不明显，这样对汽车、家电所需的冷热轧产品拉动可能较小，所以这次国家出台的拉动内需政策总体对钢铁板块的影响为中性。周希增表示，由于中型钢铁公司建材长材比例较大，因此在这一轮投资中受益会更大，而冷热轧产品的消费需求会有明显的滞后性。

对于上市公司的影响，王喆表示，龙头公司率先涨停主要是因为大钢厂此时效益会更加明显，被机构所关注，而且这些企业前期超跌太多，但此轮上涨受利好刺激可能仍属短期行为。周希增则认为，目前国家的刺激内需和投资计划整体对市场产生新的预期，目前宝钢股份等公司的股价已跌破净资产价格，这说明对明年的预期是亏损，但此次国家计划的出台使得需求重新被定位，一些上市公司的股价应回归到净资产价格附近。"如果国家措施得利，项目实施力度大，明年钢铁公司盈利的可能性还是比较大的，这对股价会产生直接作用。"周希希增说。

王喆也表示，国家对铁路建设的投资将带动相关铁轨、车轮等钢铁产品的需求，国内涉及攀钢、包钢、鞍钢、马钢等公司。他分析，攀钢的重轨产品在国内市场占有率最高，虽然鞍钢的铁轨产能只有100万吨，产能并未完全释放，但后续盈利没有问题，而马钢的铁路车轮产品在国内也是首屈一指，盈利能力较强，在铁路投资的带动下，这些产品的订单增长没有问题，给相关公司利润也会带来一定增长。